PSP, EMI и AEMI: в чем разница и какая модель выбрать для финтех-бизнеса?

Запуск финтех-бизнеса требует не только технологического решения, но и правильной регуляторной модели. От нее зависит, какие финансовые услуги компания сможет предоставлять, будет ли право выпускать электронные деньги и какие требования будут предъявляться к ее деятельности. Чаще всего в финтех-секторе встречаются понятия PSP, EMI и AEMI. Хотя они связаны с платежными услугами, между ними есть важные отличия, которые необходимо учитывать еще до запуска бизнеса.PSP (Payment Service Provider) – это поставщик платежных услуг.

Такие компании обеспечивают проведение платежей, денежных переводов, эквайринг и другие платежные операции. Важно понимать, что PSP – это общее понятие, а не универсальное название отдельной лицензии. Например, в Европейском Союзе для соответствующей деятельности может потребоваться статус Payment Institution (PI).

Эта модель подходит компаниям, которые планируют обрабатывать платежи или производить переводы без самостоятельного выпуска электронных денег.

EMI (Electronic Money Institution) – это учреждение электронных денег, которое имеет право выпускать электронные деньги и предоставлять разрешенные платежные услуги. В отличие от обычного платежного учреждения, EMI может создавать продукты, предполагающие хранение электронной денежной стоимости пользователей.

Такая модель актуальна для:

• электронных кошельков;
• платежных приложений;
• предоплаченных платежных продуктов;
• мультивалютных финтех-сервисов.

В то же время, EMI не является банком. К учреждениям электронных денег применяются специальные требования по защите клиентских средств, капитала и контроля.

AEMI (Authorised Electronic Money Institution) – это авторизованное учреждение электронных денег. В частности, такой статус используется в Великобритании для компаний, получивших полную авторизацию от Financial Conduct Authority (FCA). В отличие от Small Electronic Money Institution (SEMI), для которой предусмотрен упрощенный режим с определенными ограничениями, AEMI работает в пределах полной авторизации и должна отвечать более широкому комплексу регуляторных требований.

Итак, EMI и AEMI не являются принципиально разными бизнес-моделями: EMI – общее название учреждения электронных денег, а AEMI уточняет его авторизованный статус в соответствующей юрисдикции.

Какую модель выбрать для финтех-компании? Выбор зависит, прежде всего, от функциональности будущего продукта.Если компания планирует совершать переводы, обрабатывать платежи или предоставлять услуги эквайринга, следует рассматривать модель платежного учреждения. Если бизнес предусматривает запуск электронных кошельков, предоплаченных продуктов или выпуск электронных денег, то необходимо оценить возможность получения EMI-лицензии.

Для масштабного финтех-проекта в Великобритании, планирующего самостоятельно выпускать электронные деньги, может быть целесообразна модель AEMI. В то же время, получение собственной лицензии не всегда является обязательным первым шагом. В некоторых случаях бизнес может запустить продукт через сотрудничество с лицензированным финансовым партнером.

Получение финансовой лицензии предполагает гораздо больше, чем регистрацию компании и представление документов. Регуляторы оценивают финансовую устойчивость бизнеса, структуру собственности, квалификацию руководства и способность компании выполнять законодательные требования.

Особое внимание необходимо уделить:

• минимальном капитале и финансовым требованиям;
• AML/KYC-процедурам и проверке клиентов;
• защиты средств пользователей;
• информационной безопасности и управлению рисками;
• выбора юрисдикции и доступа на целевые рынки.

Важно также оценивать не только стоимость получения лицензии, но и дальнейшие расходы на комплаенс, персонал, отчетность и поддержку деятельности.

PSP, EMI и AEMI – это понятия, помогающие определить регуляторную модель финтех-бизнеса. PSP включает поставщиков платежных услуг, EMI предусматривает возможность выпуска электронных денег, а AEMI обозначает полностью авторизованное учреждение электронных денег в соответствующих юрисдикциях.

Неправильный выбор модели может привести к дополнительным затратам, задержкам в запуске и необходимости изменять структуру бизнеса. Именно поэтому юридический анализ следует проводить еще на этапе планирования финтех-проекта.Юристы Antwort Law помогают финтех-компаниям определить оптимальную регуляторную модель, выбрать юрисдикцию, оценить лицензионные требования и подготовить необходимую документацию. Мы сопровождаем бизнес на этапах структурирования, подготовки к лицензированию и запуску финансовых услуг, помогая создать юридически надежную основу для дальнейшего развития.

Лидия Иванова