Готова EMI в Литві: чому купити діючий бізнес може бути вигідніше, ніж отримувати ліцензію з нуля

Якщо ви плануєте запустити fintech або платіжний бізнес у ЄС, один із перших питань - як отримати необхідну ліцензію. Можна створити компанію в Литві та пройти весь процес ліцензування з нуля. А можна розглянути інший варіант - придбати вже діючу Electronic Money Institution (EMI). Для підприємця другий варіант може бути значно цікавішим, якщо головна мета - не просто отримати ліцензію, а якомога швидше запустити реальний фінансовий бізнес.

Electronic Money Institution - це ліцензована фінансова установа, яка має право випускати електронні гроші та надавати визначені законодавством платіжні послуги. Для fintech-бізнесу це може означати можливість створювати платіжні рахунки, працювати з електронними грошима, здійснювати перекази та будувати власні платіжні продукти. Литва є одним із популярних варіантів для таких проєктів у ЄС. Ліцензовані в Литві EMI можуть за встановленою процедурою надавати свої послуги в інших країнах Європейської економічної зони. Саме тому готова EMI може бути цікавою не лише компанії, яка хоче працювати в Литві, а й міжнародному fintech-бізнесу, орієнтованому на європейський ринок.

Що відбувається, якщо отримувати EMI з нуля? Уявімо, що ви створюєте fintech-стартап. У вас вже є бізнес-модель, команда та продукт, але ліцензії немає.

Потрібно створити юридичну структуру, підготувати бізнес-план, описати майбутні платіжні послуги, сформувати систему управління ризиками, AML/KYC-процедури, IT- та security-рішення, визначити керівництво та відповідальних осіб, підготувати пакет документів і пройти процедуру авторизації. Тобто сама реєстрація компанії - це лише початок. Для фінансового бізнесу регулятор оцінює не тільки документи компанії, а й те, наскільки вона реально готова безпечно надавати фінансові послуги. У Литві процес авторизації EMI здійснюється Банком Литви, а стандартна EMI-ліцензія передбачає початковий капітал не менше €350 000. 

Для підприємця це означає час, витрати на підготовку та необхідність пройти весь шлях до моменту, коли бізнес зможе повноцінно використовувати свою ліцензійну модель.

У цьому випадку ви не починаєте з порожньої компанії. Ви купуєте вже існуючий регульований бізнес, який має ліцензійну історію та сформовану структуру.

Залежно від конкретної компанії разом із нею можуть бути доступні:

• чинна EMI-ліцензія;
• корпоративна структура;
• сформована compliance-система;
• AML/KYC-процедури;
• внутрішні політики та документація;
• технологічна платіжна інфраструктура;
• банківські та платіжні партнерства;
• операційна історія компанії;
• команда та необхідні управлінські процеси.

Конкретний набір активів залежить від того, яку саме EMI купує інвестор. Тому «готова EMI» - це не універсальний продукт з однаковим набором можливостей.

Чому це може бути вигідніше?

1. Ви економите час: Для fintech-бізнесу час може коштувати дорожче за саму ліцензію. Поки компанія проходить процедуру авторизації, продукт може не працювати на повну потужність, а бізнес - не отримувати запланований дохід.

Придбання вже діючої EMI дозволяє починати з існуючої регульованої структури, а не проходити весь шлях від нуля.

Це особливо актуально, коли інвестор уже має готовий продукт, клієнтів або бізнес-модель і хоче швидко перейти до масштабування.

2. Не потрібно створювати всю систему з нуля: Отримання EMI — це не тільки отримання документа з назвою «ліцензія». Регуляторна система включає внутрішні політики, контроль ризиків, AML/KYC, governance та інші процеси.

У готовій компанії значна частина цієї структури вже може існувати.

Але це не означає, що новий власник може просто придбати компанію та нічого більше не робити. Після зміни власника необхідно забезпечити відповідність компанії актуальним регуляторним вимогам.

3. Можна отримати вже існуючу бізнес-інфраструктуру: У деяких випадках покупець отримує не просто ліцензовану юридичну особу, а бізнес із платіжними партнерами, технологіями, договорами та операційною історією.

Для нового власника це може мати набагато більшу цінність, ніж сама ліцензія.

Адже одне питання - отримати дозвіл на діяльність. І зовсім інше — мати готову інфраструктуру, яку можна адаптувати під власний fintech-продукт.

Чи можна просто купити EMI та одразу змінити власника? Ні. І це один із найважливіших моментів. Придбання ліцензованої фінансової компанії - це не звичайна купівля юридичної особи. Зміна власника або структури контролю регульованої компанії може вимагати попереднього погодження регулятора та окремої процедури.

Тому перед угодою потрібно перевірити не тільки саму ліцензію, а й те, як саме буде проходити зміна контролю. Саме тут і виникає необхідність у юридичному due diligence.

Що перевірити перед купівлею готової EMI? Припустимо, вам пропонують готову EMI в Литві за привабливою ціною. На перший погляд, угода здається простою: купуємо компанію - отримуємо ліцензію.

Але перед придбанням необхідно відповісти на значно більше питань:

- Чи є ліцензія чинною?

- Який саме перелік платіжних послуг вона охоплює?

- Чи були у компанії проблеми з регулятором?

- Чи є відкриті судові спори або борги?

- Хто є банківськими та платіжними партнерами?

- Чи діють ключові договори після зміни власника?

- Чи відповідають AML/KYC-процедури актуальним вимогам?

- Яка фінансова історія компанії?

- Чи є клієнтська база та реальні операції?

- Які зміни потрібно буде погодити з регулятором після придбання?

- Чи відповідає існуюча структура вашій бізнес-моделі?

Це принципово важливо, оскільки дешева EMI не завжди є вигідною EMI. Якщо після покупки доведеться повністю перебудовувати compliance, міняти партнерів або вирішувати старі регуляторні проблеми, економія часу може виявитися лише на папері.

Кому може підійти готова EMI?

Такий варіант особливо цікавий для підприємців, які: вже мають fintech-продукт;

• планують запуск платіжного сервісу в ЄС;
• хочуть працювати з e-money та платіжними послугами;
• мають клієнтів і не хочуть роками будувати регульовану структуру;
• планують масштабування на інші країни ЄС;
• хочуть отримати не лише ліцензію, а й готову фінансову інфраструктуру.

Готова EMI підходить не кожному бізнесу. Якщо у вас нестандартна модель, ви хочете повністю контролювати структуру з самого початку або плануєте створити компанію під конкретну довгострокову стратегію, отримання власної ліцензії може бути більш логічним рішенням. Тому питання не в тому, що краще - «готова EMI чи нова ліцензія». Питання в тому, що буде вигідніше саме для вашого бізнесу.

Для fintech-бізнесу головна перевага готової EMI може полягати не в тому, що вона дозволяє уникнути регулювання. Навпаки - ви купуєте вже існуючу регульовану структуру, яка може бути основою для подальшого розвитку бізнесу. Замість того щоб витрачати час на створення компанії, проходження авторизації та побудову інфраструктури з нуля, підприємець може зосередитися на продукті, клієнтах і масштабуванні.

Antwort Law допомагає підприємцям та fintech-компаніям підібрати готові ліцензовані EMI в Литві та інших юрисдикціях ЄС. Ми аналізуємо не тільки наявність ліцензії, а й те, що саме покупець отримує разом із компанією. Перед придбанням ми проводимо юридичний due diligence: перевіряємо корпоративну структуру, ліцензійний статус, регуляторну історію, фінансові та договірні зобов'язання, AML/KYC, банківські та платіжні відносини, а також можливі ризики при зміні власника.

Також ми допомагаємо оцінити, чи відповідає конкретна EMI вашій бізнес-моделі та чи має сенс купувати готову структуру порівняно з отриманням ліцензії з нуля. Якщо ви плануєте запустити fintech або платіжний бізнес у ЄС, Antwort Law може підібрати готову EMI в Литві, перевірити її перед придбанням та супроводити угоду до передачі компанії новому власнику.

Лідія Іванова

Міжнародний юрист
Antwort Law